食品饮料业上半年市值增逾万亿元 赛道思维驱动板块获机构下半年首推

随着7月份的到来，A股开启下半年行情，什么样的行业能讲出鲜活故事又能成为各方关注的焦点呢？《证券日报》研究部通过梳理券商中期策略及研报发现，食品饮料、休闲服务、银行、家用电器、建筑材料等五大行业被力推，今日本版对上述行业及其龙头股投资逻辑和机会进行分析解读，以飨读者。

2020年以来，突如其来的疫情冲击着全球资本市场，A股也经历了深调与爬坡的过程，如今，上半年行情已经收官，上证指数逼近3000点，创业板指创出4年以来的新高。

展望下半年，A股市场仍处于“积极有为、优选结构”的阶段，在招商证券看来，A股定力更强，内部环境有望强于外围影响。

既然A股会逐步进入长期向上的通道，市场的底部和中枢会逐步抬升，那么哪些板块有望被激活取得超额收益就成为投资者最为关注的话题之一。

《证券日报》记者通过梳理券商中期策略以及研报发现，中短期来看，机构普遍倾向于选择一些确定性比较好、产业景气度逐步上升、估值处于相对低位、成长达到特定水平、具备战略配置价值的板块。食品饮料行业再度荣登榜首，成为机构下半年最为看好的领域，共有44只个股最近30日内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占行业内成份股比例达到44.90%。

宝新金融首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，食品饮料行业在需求的推动下保持了较高的确定性，相关股票安全边际较高，因此得到资金的青睐。

截至6月30日，已有10家食品饮料行业上市公司披露2020年中报业绩预告，业绩预喜公司家数达到5家，其中，海欣食品、克明面业、金字火腿等3家公司2020年上半年净利润有望同比增长超过100%，分别为327.67%、120.99%、116.69%。

2020年上半年，食品饮料行业市场表现可谓精彩纷呈，截至6月30日收盘，板块整体市值较年初增长10494.24亿元，逾五成个股股价于月内创出年内新高，其中25只个股月内创出了历史新高。

中金公司强调，2020年下半年至2021年，依然看好食品饮料作为“纯内需”板块的基本面走势，中长期白马龙头行情仍将延续。

开源证券最新研报表示，2020年下半年食品饮料行业交易策略围绕两条主线：一是选择高成长性或业绩确定性强的公司；二是寻找低估值股票，基本面可能出现边际改善的公司。

金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示，在通胀预期、全球利率下行的大背景下，既有与通胀预期相向而行的优势，也有高现金流、高股息率的生息资产优势的食品饮料板块，市盈率等估值数据固然偏高，但在目前大环境下，仍然有着较高的比较优势。

“赛道思维”驱动估值体系显著变化，A股2020年下半场验证或持续升级。申万宏源证券表示，在当前时点，尽管食品饮料板块估值已经不便宜，但是应淡化短期相对估值，重视长期成长空间，格局与赛道越来越重要。下半年，白酒板块边际改善趋势确定，疫情后白酒行业会出现强分化，龙头酒企长期成长性与确定性更强，建议继续加大白酒龙头配置。